Преглед на кредитния портфейл - Ноември 2022

Традиционната годишна актуализация на кредитния портфейл е готова.

Цялостната картина е много положителна, тъй като рискът е доста под прогнозираните нива, а доходността отново надмина очакванията ни.

1. Средна възвръщаемост на цялото портфолио

Кредитният портфейл продължава да се представя по-добре от първоначално прогнозираното. Средната възвръщаемост от стартирането на платформата е 6.3%, макар тя леко да намаля от 6.5%, както се очакваше с нарастващата тежест на сегмент S в портфолиото.

Въпреки това предвиждаме нейното стабилизиране, тъй като започнахме прогресивно да увеличаваме лихвите по новофинансираните кредити, особено за най-дългите периоди.

2. Нетна печалба на цялото портфолио

Натрупаната печалба надхвърли 1.5 милиона лева.

Качеството на портфейла се подобри допълнително, тъй като съотношението „Загуба от продажба на лоши кредити“ спрямо „Спечелена лихва“ е 12% - много ниско ниво, по-ниско дори от миналата година!

Това е ясно доказателство, че нашият модел, базиран на безкомпромисни стандарти при отпускане на кредити, е солиден и е готов да се изправи срещу несигурни икономически ситуации.

3. Инвеститори по ниво на възвръщаемост

Повечето от инвеститорите имат доходност между 5% и 8%.

4. Възвръщаемост спрямо брой инвестирани кредити (за инвеститорите, неактивно търгуващи на вторичния пазар)

За да преценим дали даден инвеститор търгува активно на вторичния пазар, разглеждаме неговите покупки и продажби там и по-точно дали той купува или продава с отстъпка/премия, отличаваща се значително от препоръчания KIP.

Ако разликата между действителната и препоръчителната цена представлява повече от 10% от спечелената лихва, той се класифицира като активно търгуващ на вторичния пазар.

Освен това отчитаме само инвеститори, които са спечелили поне 1 лв. лихва.

Отвъд нивото на диверсификация от 200 кредита, възвръщаемостта е много стабилна, с леки колебания около 6%.

5. Възвръщаемост спрямо брой инвестирани кредити (за инвеститорите, активно търгуващи на вторичния пазар)

Търгуването на вторичния пазар предлага възможности за печалба до 10%, но е по-рисково. Налична е по-висока волатилност при активни сделки на този пазар.

6. Време за продажба

От началото на платформата един инвеститор би могъл да продаде над 90% от портфолиото си средно за около 5 дни.

Тези средностатистически данни не са се променили много в сравнение с миналата година. Въпреки това е редно да споменем, че се забелязват някои промени по тези показатели през последните 2 години.

Първата причина за това е, че времето за продажба се увеличи драстично в началото на COVID пандемията, както пояснихме и в статията от миналата година. Разбира се, няколко месеца по-късно нивата се върнаха към обичайните.

Подобен модел, макар и не толкова рязък както при пандемията, се наблюдава от няколко месеца.

7. Рискови нива според генерацията на продукцията

Краткосрочен индикатор R2-6

Това е краткосрочен индикатор, който оценява в ранен етап качеството на новата продукция.

Разглеждаме финансираните заеми, достигнали повече от 30 дни закъснение през първите 6 месеца от живота си (сред всички заеми от продукцията, които са имали поне 6 месеца живот) *.

Средната стойност от 1.4% е същата като миналата година, което показва, че новите кредити, финансирани през втората половина на 2021 г. и първите 6 месеца на 2022 г., са със средно качество.

Как да се чете:
Например сред всички кредити, финансирани през първата половина на 2022 г., 221 са имали поне 6-месечна история, а сред тях едва 5 са достигнали 30 дни закъснение (еквивалентно на 2 вноски в закъснение), което е 2.3%. Моля, имайте предвид, че тези 5 кредита са редовни в деня на написването на тази статия.

Едногодишен индикатор R3-12

Разглеждаме кредитите, които са достигнали повече от 60 дни закъснение (еквивалентно на 3 вноски закъснение) през първите 12 месеца от живота си, сред всички кредити от финансираните, които са имали поне 12 месеца живот.

Финансираните кредити през 2021 г. са с по-добро качество от средното.

Заключение

Рисковите индикатори са отлични.

Тези 6 години, в които продължаваме да представяме безспорни резултати в управлението на кредитния риск, ни правят уверени в способността на Klear да се справи с влошаващата се икономическа обстановка и да продължи да осигурява стабилна възвръщаемост на инвеститорите си.